Cách phòng vệ rủi ro danh mục khi bắt đáy cổ phiếu

Phòng vệ bằng công cụ phái sinh là kỹ thuật rất phù hợp với các nhà đầu tư muốn tham gia bắt đáy cổ phiếu trong điều kiện thị trường đang biến động mạnh và giá cổ phiếu có thể xuống tiếp. Trong trường hợp bắt đáy cổ phiếu thành công thì nhà đầu tư không cần phải phòng vệ. Nhưng trong trường hợp cổ phiếu bắt đáy bị thua lỗ và nhà đầu tư không muốn bán cắt lỗ thì có thể sử dụng chiến lược Hedging (phòng vệ) để tránh bị thiệt hại.

Phòng vệ bằng công cụ phái sinh khi bắt đáy là gì?

Mục đặt lệnh phái sinh trên phần SMARTONE VPS

Là kỹ thuật phòng vệ đặc biệt khi nhà đầu tư kết hợp giữa việc BẮT ĐÁY cổ phiếu và sử dụng lệnh SHORT trong phần PHÁI SINH (Hedging) trên SMARTONE trong tình huống khẩn cấp khi lệnh mua bắt đáy bị sai.

Để đặt lệnh Nhà đầu tư cần chuyển số tiền mặt tương ứng vào tài khoản đuôi 8 (tài khoản phái sinh) của mình tại VPS.

Số lượng hợp đồng phái sinh dựa trên sự biến động của chỉ số VN30. 1 lệnh SHORT hiện tại tương ứng với 20 triệu. Trên SMARTONE – Chọn PHÁI SINH – Chọn BÁN – Đặt Giá & Khối lượng.

Ví dụ minh họa

Ngày 21/4/2022 HSG có giá 29,000 sau khi giảm 30% từ đỉnh giá 42,000 thiết lập ngày 7/3/2022.

DIG có giá 65,000 sau khi giảm 38% từ đỉnh 105,000 thiết lập ngày 23/3/2022.

Chỉ số VN30 lúc đó là 1430 sau 2 tuần giảm 8% từ đỉnh 1555.

Nhà đầu tư A muốn bắt đáy số tiền 100 triệu cổ phiếu DIG Nhà đầu tư B muốn bắt đáy 100 triệu cổ phiếu HSG.

Tuy nhiên, do tâm lý thị trường vẫn yếu, ngày 25/4/2022 VN30 giảm về 1368, HSG giảm về giá 28,000, DIG giảm về giá 56,300.

Trường hợp: Nhà đầu tư A và B không phòng vệ bằng phái sinh	Trường hợp: Nhà đầu tư A Short 1 HĐ phái sinh tại 1430 để phòng vệ	Trường hợp: Nhà đầu tư B Short 1 HĐ phái sinh tại 1430 để phòng vệ
Nhà đầu tư A bị lỗ 13.4 triệu.	+ Bắt đáy DIG lỗ 13.4 triệu. + Phòng vệ bằng công cụ phái sinh lãi: (1430-1368)1100.000 = 6.2 triệu	+ Bắt đáy HSG lỗ 3.5 triệu. + Phòng vệ bằng công cụ phái sinh lãi: (1430-1368)1100.000 = 6.2 triệu
Nhà đầu tư B bị lỗ 3.5 triệu.	Như vậy trong trường hợp này Nhà đầu tư A chỉ còn bị lỗ 7.2 triệu.	Như vậy trong trường hợp này Nhà đầu tư B không những không bị lỗ mà còn có lãi 2.7 triệu.

Tính số lượng hợp đồng cần Short

Việc Short bao nhiêu HĐ để phòng vệ phụ thuộc vào sự biến động của từng cổ phiếu so với VN30 và khẩu vị của mỗi Nhà đầu tư trong việc sử dụng đòn bẩy.

Công thức quy đổi đơn giản: 200 triệu đầu tư cần SHORT 1 HĐ phái sinh để phòng vệ khi thị trường xấu.

Cổ phiếu đầu cơ có biến động giá lớn hơn chỉ số VN30 sẽ cần số hợp đồng phái sinh để phòng vệ nhiều hơn, 100 triệu cần Short 2 HĐ.

Cổ phiếu vốn hóa lớn, cơ bản tốt có biến động giá ổn định hơn chỉ số VN30 sẽ cần ít hợp đồng phái sinh hơn để phòng vệ, 400 triệu cần Short 1 HĐ.

Tổng kết

Rủi ro là một phần không tránh khỏi khi đầu tư, đặc biệt là đối với chiến lược mua bắt đáy cổ phiếu. Qua công cụ Hedging này thì nhà đầu tư có thể hoàn toàn yên tâm về việc bắt đáy mà có thể hạn chế được rủi ro.

Hy vọng bài viết này sẽ giúp ích cho các nhà đầu tư nhận thức tốt hơn về phòng vệ và có thể tự bảo vệ lợi ích cho mình trong giao dịch để có thể mang lợi nhuận về cho mình. Nắm chắc được Hedging là gì và những chiến lược hedging trong đầu chứng khoán sẽ giúp ích rất nhiều cho các nhà đầu tư.

Bài viết liên quan: