[Cập nhật mới nhất 2022] Đánh giá BCTC cổ phiếu PC1 (Công ty cổ phần tập đoàn PC1)

Tác giả: Chuyên viên phân tích – Ngô Tùng Ngọc

Kết quả kinh doanh

kết quả kinh doanh quý 3.2022 PC1
Nguồn: BCTC hợp nhất quý 3/2022 – PC1
  • Về kết quả kinh doanh, PC1 ghi nhận doanh thu thuần giảm 4% so với cùng kỳ, thu về 3,005 tỷ đồng. Tuy doanh thu giảm nhưng lợi nhuận gộp của PC1 đã tăng 25.88%. Nguyên nhân do giá vốn hàng bán cũng như chi phí bán hàng trong quý 3/2022 được tiết giảm tương đối hiệu quả, cụ thể giảm lần lượt 7.34% và 132.44% so với cùng kỳ.
  • Về hoạt động điều hành, gánh nặng lớn nhất đối với PC1 đến từ việc chi phí tài chính của công ty tăng cao gấp 2.19 lần so với cùng kỳ, lên đến 265,306 tỷ đồng. Đây là nguyên nhân chính khiến lợi nhuận sau thuế thu về giảm 97%, chỉ còn 4.4 tỷ đồng.
  • Lũy kế 9 tháng, doanh thu thuần của PC1 sụt giảm 21.76% nhưng do chi phí tài chính tăng mạnh từ đầu năm khiến lợi nhuận sau thuế và biên lợi nhuận sau thuế của PC1có sự sụt giảm đáng kể so với cùng kỳ.

Tình hình tài chính

tình hình tài chính quý 3/2022 PC1
Nguồn: BCTC hợp nhất quý 3/2022 – PC1

Về tài sản:

  • Trong năm 2022, tổng tài sản của cả doanh nghiệp đã tăng 19.55% so với quý 3 năm 2021. Giá trị tài sản ngắn hạn của PC1 đã tăng 20.33%. Gia tăng nắm giữ tài sản ngắn hạn ở dạng tiền mặt, chủ động giảm các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho nắm giữ trong kỳ được đánh giá là quyết định kịp thời và phù hợp trong bối cảnh nền kinh tế gặp nhiều khó khăn và các doanh nghiệp khó tiếp cận nguồn vốn vay .
  • Về tài sản dài hạn, giá trị tài sản cố định của PC1 ghi nhận tăng mạnh bắt đầu từ quý 4 năm 2021. Trong đó tỷ trọng phần lớn là từ các tài sản xây dựng dở dang dài hạn đã hoàn thành và được công ty ghi nhận vào tài sản cố định.

Về nguồn vốn:

  • Là một doanh nghiệp xây dựng, PC1 có tỷ lệ sử dụng đòn bẩy tài chính cao. Tuy nhiên, nợ ngắn hạn của PC1 tại quý 3 năm 2022 lại ghi nhận giảm 1.05%. Nguyên nhân chủ yếu do khoản mục phải trả cho người bán giảm 35.76%.
  • Nợ vay tài chính dài hạn của PC1 tăng 58.17% so với quý 3 năm 2022. Phần lớn các khoản vay này được PC1 thực hiện xuyên suốt từ đầu năm cho đến quý 3 năm 2022. Điều này khiến cho áp lực lãi vay trong tương lai lên PC1 là khá lớn khi mà lãi suất tăng cao.

Tình hình dòng tiền

  • Lưu chuyển tiền thuần trong năm 2022 của PC1 ghi nhận 3,349 tỷ đồng, tăng so với năm 2021. Điều này là nhờ PC1 thu về 1,068 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh thuần của công ty.
  • Năm 2022 công ty cũng chi thuần cho hoạt động đầu tư 2.3 nghìn tỷ đồng. Chủ yếu được chi vào đầu năm để mua sắm tài sản cố định. Về hoạt động tài chính, công ty đã nhận về 2,286 tỷ đồng.

Đánh giá PC1

Tình hình kinh doanh trong 9 tháng đầu năm 2022 của PC1 không có quá nhiều khởi sắc. Doanh thu của công ty sụt giảm tương đối. Song nhờ lượng vật liệu tồn kho cũ giá rẻ của doanh nghiệp cũng như chi phí nguyên vật liệu xây dựng phục vụ kinh doanh giảm mạnh nên PC1 hiện vẫn ghi nhận một biên lợi nhuận gộp tích cực. Tuy nhiên do áp lực từ chi phí lãi vay tăng trong năm, công ty sẽ cần phải có biện pháp gia tăng hoạt động kinh doanh trong tương lai để có thể trang trải chi phí lãi vay phát sinh trong tương lai. Hiện tại công ty đang ghi nhận khoảng 347 tỷ đồng tiền doanh thu chưa thực hiện, dự kiến sẽ là nguồn thu trong tương lai đảm bảo khả năng chi trả của PC1. Nhưng áp lực từ tình hình kinh tế vĩ mô căng cứng khiến PC1 chỉ có thể duy trì hoạt động và không gia tăng năng lực sản xuất.

Tỷ trọng tài sản hiện tại cho thấy công ty đang tập trung hoàn thành các dự án hiện tại, nhập đủ lượng nguyên vật liệu và ưu tiên tiết giảm chi phí. Trong ngắn hạn, PC1 vẫn có thể duy trì hoạt động kinh doanh không quá tiêu cực nhờ những khoản doanh thu được trả trước. Về trung và dài hạn, công ty có thể sẽ gặp một số khó khăn về mặt dòng tiền khi phải trả chi phí lãi vay do lãi suất tăng cao trong năm 2022.


THAM GIA NHÓM TƯ VẤN trong phiên giao dịch

Tham gia nhóm Tư vấn của Đầu Tư Từ Đâu (E-Broker) để được admin tư vấn điểm mua/điểm bán có lợi nhất. Bấm tham gia nhóm TẠI ĐÂY.


Hoặc mở app Zalo, quét mã QR để tham gia nhóm Tư vấn đầu tư miễn phí.

Kết bạn với admin qua Zalo 0981 084 636

BÀI PHÂN TÍCH MỚI NHẤT: