[Cập nhật mới nhất 2023] Đánh giá BCTC cổ phiếu SSB (SeaBank)

Tác giả: Chuyên gia PTCB – Phạm Quốc Đạt

Cập nhật và đánh giá báo cáo tài chính quý 3 cổ phiếu SSB

Kết quả kinh doanh SSB

Trong quý 3 và 9 tháng đầu năm 2022, hoạt động kinh doanh của SeaBank có những điểm đáng chú ý như sau:

• Hoạt động tín dụng mang lại cho SeaBank 1.785 tỷ đồng thu nhập lãi thuần trong quý 3/2022, tăng 25,9% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên do chi phí huy động vốn tăng nhanh hơn thu nhập lãi nên thu nhập lãi thuần quý 3 không giữ được tốc độ tăng cao như quý trước.
• Các mảng kinh doanh ngoài tín dụng của SSB trong quý 3 nhìn chung chưa quá tích cực. Thu nhập thuần từ hoạt động dịch vụ chỉ đạt 326 tỷ đồng, giảm 5% so với cùng kỳ, thu từ mua bán chứng khoán đầu tư giảm 77,8% so với quý 3/2021. Ở chiều ngược lại, chỉ có hoạt động kinh doanh ngoại hối mang lại thu nhập tăng trưởng so với cùng kỳ.
• Về mặt chi phí, SeaBank ghi nhận khoản chi phí hoạt động trong quý 3 ở mức 884 tỷ đồng, tăng khá mạnh 48,6% so với cùng kỳ. Ở hướng ngược lại, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng mà Ngân hàng trích lập trong quý 3 là 159 tỷ đồng, giảm mạnh 58,2% so với cùng kỳ, cũng như giảm gần 47% so với quý trước.
• Sau khi tổng hợp các khoản thu nhập và chi phí, SeaBank ghi nhận khoản lợi nhuận trước thuế quý 3 và 9 tháng đầu năm ở các mức 1.210 và 4.016 tỷ đồng, tăng lần lượt 24,2 và 58,7% so với cùng kỳ năm 2021. So với kế hoạch kinh doanh đề ra từ đầu năm thì Ngân hàng đã hoàn thành 83,6% chỉ tiêu lợi nhuận của năm 2022.

Tình hình tài sản và nguồn vốn

Về mặt tài sản

• Tại thời điểm cuối quý 3/2022, quy mô tổng tài sản của SSB đạt 229.146 tỷ đồng, tăng 8,3% kể từ đầu năm. Tổng dư nợ tín dụng tại cuối quý 3 (bao gồm đầu tư trái phiếu doanh nghiệp) đạt 150.994 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng 12,9% sau 9 tháng đầu năm. Giá trị các khoản đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp ở mức 968 tỷ đồng, giảm mạnh 84% kể từ đầu năm và chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ 0,4% so với tổng dư nợ tín dụng.
• Tổng nợ xấu tại ngày 30/9/2022 của SeaBank được ghi nhận ở mức 2.390 tỷ đồng, tăng 13,5% so với thời điểm đầu năm. Tỷ lệ nợ xấu tiếp tục duy trì ổn định quanh mức 0,16%, tương đương với thời điểm đầu năm. Tỷ lệ dự phòng vao phủ nợ xấu cuối quý 3 đạt gần 94%, cải thiện so với mức 85% hồi đầu năm.

Về mặt nguồn vốn

• Tổng tiền gửi huy động được từ khách hàng của SSB tại cuối quý 3 đạt 113.345 tỷ đồng, tăng nhẹ 3.23% so với đầu năm, mức tăng này thấp hơn so với tăng trưởng huy động trung bình 4% của ngành ngân hàng trong 9 tháng đầu năm. Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn CASA quý 3 của Ngân hàng ở mức gần 10%, tăng nhẹ so với đầu năm nhưng đây vẫn là mức khá thấp so với mặt bằng chung của ngành ngân hàng.
• Quy mô vốn chủ sở hữu của SeaBank tại ngày 30/9/2022 đạt 24.620 tỷ đồng, tăng gần 58% kể từ đầu năm. Mức tăng này của vốn chủ sở hữu đến từ việc Ngân hàng đã tăng vốn điều lệ trong quý 2 và quý 3 thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu cũng như trả cổ tức bằng cổ phiếu. Ngoài ra lợi nhuận chưa phân phối tăng mạnh sau 9 tháng đầu năm cũng góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu của Ngân hàng.

Nhận xét

Trong quý 3/2022, lợi nhuận trước thuế của SeaBank tiếp tục có mức tăng trưởng khá tích cực với +24,2% so với cùng kỳ năm trước. Tuy vậy tốc độ tăng trưởng đã có phần giảm so với mức +74,8% của quý trước. Với kết quả lợi nhuận khá ấn tượng trong 6 tháng đầu năm nên lũy kế 9 tháng, SSB vẫn có mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế cao với +58,7% so với cùng kỳ năm 2021.

Hoạt động tín dụng vẫn là mảng kinh doanh cốt lõi và động lực chính của tăng trưởng lợi nhuận của SSB trong quý 3 khi đóng góp 79% vào trong tổng thu nhập hoạt động của Ngân hàng. Tuy nhiên, tăng trưởng thu nhập lãi thuần của SeaBank cũng có phần suy giảm so với quý trước khi chi phí huy động vốn tăng lên.

Chất lượng các khoản cho vay của SeaBank tiếp tục duy trì khá ổn định trong quý 3. Tổng giá trị nợ xấu cuối quý chỉ tăng 13,5% so với đầu năm, khá thấp hơn so với mức tăng trung bình của ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu cũng được giữ ổn định quanh mức 1,6%. Ngoài ra, mặt nguồn vốn của SeaBank vẫn còn một số tồn tại như tăng trưởng huy động tiền gửi sau 9 tháng đầu năm vẫn còn khá thấp cũng như tỷ lệ tiền gửi CASA còn yếu.

BÀI PHÂN TÍCH MỚI NHẤT:

• [Cập nhật mới nhất 2023] Đánh giá tình hình kinh doanh của Dabaco – cổ phiếu DBC
• Tin nhanh chứng khoán 05.12.2023
• [Cập nhật mới nhất 2023] Đánh giá tình hình kinh doanh của Lọc hóa dầu Bình Sơn – cổ phiếu BSR
• [Cập nhật mới nhất 2023] Đánh giá tình hình kinh doanh của Digiworld – cổ phiếu DGW
• Tin nhanh chứng khoán 04.12.2023
• [Cập nhật mới nhất 2023] Đánh giá tình hình kinh doanh của Gemadept – cổ phiếu GMD