Margin

Giao dịch margin (ký quỹ) cho phép nhà đầu tư vay thêm tiền để mua cổ phiếu. Nhà đầu tư sử dụng margin để mua được nhiều cổ phiếu hơn và kỳ vọng có nhiều lợi nhuận hơn.

Nhưng điều gì sẽ xảy ra khi cổ phiếu đi ngược với kỳ vọng của bạn? Số tiền bạn vay thêm để mua cổ phiếu làm gia tăng khoản lỗ của bạn. Nếu khoản lỗ vượt quá giới hạn cho phép, bạn sẽ nhận được một cuộc gọi ký quỹ – call margin từ công ty chứng khoán.

Bài viết sẽ giải thích call margin là gì, những rủi ro liên quan và cách để không bị call margin.

Call marign là gì?

Call margin được thực hiện bởi công ty chứng khoán yêu cầu nhà đầu tư nộp thêm tiền hoặc bán bớt cổ phiếu để đưa tỷ lệ vay trên tài khoản chứng khoán của bạn về mức an toàn.

Phần lớn các công ty chứng khoán yêu cầu nhà đầu tư duy trì tỷ lệ tài khoản ở mức 0.3, có nghĩa là tài sản thực của bạn phải chiếm ít nhất 30% tổng giá trị danh mục (tổng giá trị danh mục bao gồm tiền của bạn + tiền vay). Điều này tương tự như một khoản vay có thế chấp.

Lệnh call margin sẽ được thực hiện khi tỷ lệ tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức an toàn, gọi là mức duy trì.

Điều gì xảy ra khi bạn nhận được call margin?

Các công ty chứng khoán thường đánh giá tỷ lệ tài khoản vào cuối ngày. Cuộc gọi call margin yêu cầu bạn làm 1 trong 3 việc:

Nộp thêm tiền vào tài khoản chứng khoán
Bán bớt cổ phiếu
Chuyển cổ phiếu từ tài khoản thường sang tài khoản ký quỹ

Nếu bạn không làm gì cả, sẽ có 2 trường hợp xảy ra. Trường hợp 1: Giá cổ phiếu phục hồi và tỷ lệ tài khoản của bạn duy trì trên mức an toàn. Trường hợp 2: Giá cổ phiếu tiếp tục giảm, và tài khoản của bạn chạm ngưỡng force sell. Lúc này, công ty chứng khoán sẽ tự động bán 1 phần danh mục của bạn để đưa tài khoản về mức an toàn. Các cổ phiếu có thanh khoản cao sẽ được ưu tiên bán trước.

Làm thế nào để không bị call margin?

Phương pháp tốt nhất để không bị call margin, đó là hạn chế giao dịch bằng margin. Một số cách khác có thể làm giảm rủi ro bị call margin là:

Chủ động cắt lỗ nhanh

Cắt lỗ nhanh là một kỹ năng quan trọng khi đầu tư chứng khoán, nhất là đối với những nhà đầu tư ngắn hạn và thường xuyên dùng margin.

Chủ động cắt lỗ khi diễn biến cổ phiếu đi ngược với kỳ vọng ban đầu là một cách để bảo vệ cho danh mục của bạn khỏi các khoản lỗ lớn. Việc sử dụng margin quá mức kết hợp với điều kiện thị trường xấu có thể dẫn đến thiệt hại vô cùng lớn cho bạn, thậm chí có thể làm bạn mất trắng vốn đầu tư.

Cắt lỗ nhanh giống như một khoản bảo hiểm cho khoản đầu tư của bạn. Mức cắt lỗ thường được khuyến nghị là khi cổ phiếu giảm 5-7% so với giá vốn của bạn. Một cách khác có thể áp dụng là 1 deal đầu tư không được lỗ quá 2% tổng tài sản.

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM:

Vì sao nên cắt lỗ nhanh
Khi nào thì bị call margin và bán giải chấp khi đầu tư tại VPS
Khi nào nên dùng margin?
Cách gia tăng lượng cổ phiếu nắm giữ mà không cần thêm vốn

Chọn các cổ phiếu cơ bản tốt khi dùng margin

Rủi ro thị trường có thể được giảm thiểu khi bạn chọn các cổ phiếu của công ty kinh doanh tốt. Khi thị trường diễn biến xấu, những cổ phiếu này thường giảm ít hơn thị trường và hồi phục nhanh hơn thị trường.

Chọn cổ phiếu chưa tăng quá nhiều

Một cổ phiếu đã tăng quá nhiều thì áp lực chốt lời là rất lớn và giá cổ phiếu có thể giảm rất nhanh và mạnh.

Các chuyên gia thường khuyến nghị nên tránh các cổ phiếu tăng quá 25%/tháng và trên 200%/năm. Bạn có thể dễ dàng loại bỏ các cổ phiếu này bằng cách đo mức độ tăng giá trên đồ thị phân tích kỹ thuật hoặc dùng Máy lọc cổ phiếu của Đầu Tư Từ Đâu.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Đa dạng hóa danh mục là một cách tốt để làm giảm rủi ro cho các khoản đầu tư của bạn, từ đó làm giảm rủi ro bị call margin. Đa dạng hóa giúp các cổ phiếu của bạn không bị giảm đồng loạt trong điều kiện thị trường xấu.

Luôn có phương án dự phòng

Nếu bạn thường xuyên sử dụng margin, việc chuẩn bị 1 khoản tiền mặt dự phòng ở bên ngoài tài khoản chứng khoán là điều cần thiết. Rủi ro là một phần tất yếu khi đầu tư chứng khoán. Một cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt hoàn toàn có thể giảm hàng chục % trong điều kiện thị trường xấu. Nếu bạn có niềm tin vào cổ phiếu và muốn tiếp tục nắm giữ nó, bạn có thể nạp thêm tiền vào tài khoản chứng khoán từ khoản dự phòng bên ngoài của bạn. Như vậy bạn sẽ không bị công ty chứng khoán bán giải chấp (force sell).

THAM GIA NHÓM TƯ VẤN trong phiên giao dịch

Tham gia nhóm Tư vấn của Đầu Tư Từ Đâu (E-Broker) để được admin tư vấn thời điểm sử dụng margin an toàn và hiệu quả nhất. Bấm tham gia nhóm TẠI ĐÂY.

Hoặc mở app Zalo, quét mã QR để tham gia nhóm Tư vấn đầu tư miễn phí.

Kết bạn với admin qua Zalo 0981 084 636

Xem thêm:

Margin ( Đòn bẩy) là một trong những cách phổ biến để nhiều người làm giàu – là cách đi vay tiền của người khác để làm giàu, cũng giống như việc cá nhân đi vay tiền để kinh doanh hay doanh nghiệp đi vay nợ để phát triển. Nhưng miễn sao con số đi vay không được quá nhiều và phải lựa chọn đúng thời điểm khi nào dùng margin.

Khái niệm margin

Margin (Đòn bẩy) là kĩ thuật có tính rủi ro cao mà nếu không biết cách sử dụng khéo kéo sẽ đánh mất thành quả hoặc thậm chí rơi vào vòng xoáy thua lỗ. Do đó, việc sử dụng margin là phải hết sức cẩn trọng. Nhưng nếu bạn đã biết cách sử dụng margin thì nó sẽ là đòn bẩy giúp bạn kiếm tiền nhanh và thậm chí không cần phải quá “đau đầu” trong việc lựa chọn cổ phiếu.

Nền giá cổ phiếu là 1 khoảng giá mà cổ phiếu giao động với biên độ nhỏ trong đó. Khối lượng khi cổ phiếu hình thành nền giá (hay tích nền) thường thấp là tín hiệu tốt. Và quan trọng nhất là nền giá tốt là nền giá thứ nhất, càng lên cao nền giá sẽ càng nguy hiểm và thường ở nền giá thứ 4, thứ 5 cổ phiếu sẽ tạo đỉnh

Quy tắc khi sử dụng Margin

	Nền giá 1	Nền giá 2	Nền giá 3
Uptrend	1:2	1:1.5	1:1.25
Sideway	1:1.5	1:1.25	Không
Downtrend	1:1.25	Không	Không

Mức margin tối đa là tỷ lệ 1:2, tức nếu bạn có 100 triệu thì chỉ nên đi vay thêm 100 triệu nữa để đầu tư. Còn margin 1:1.5, tức nếu bạn có 100 triệu thì đi vay thêm được 50 triệu nữa để đầu tư…

Chỉ nên sử dụng margin khi thị trường chung ở trong trạng thái Uptrend hoặc Sideway, tuyệt đối không được dùng margin khi thị trường trong Downtrend.

Trong khi đó, cổ phiếu thì phải bắt buộc đang vận động trong uptrend, nhưng chỉ nên dùng ở nền giá 1 và 2 của cổ phiếu đó.

Cụ thể:

Khi thị trường đang trong trạng thái Uptrend và cổ phiếu đang ở nền giá 1 thì nhà đầu tư có thể sử dụng tối đa margin tỷ lệ 1:2, nền giá của cổ phiếu càng cao thì mức margin sử dụng càng ít.
Khi thị trường đang trong trạng thái Sideway thì đối với cổ phiếu đang ở nền giá 1 chỉ nên sử dụng tỷ lệ 1:1.5, còn nền giá 3 thì không nên dùng margin.
Khi thị trường trong Downtrend, nhà đầu tư chỉ nên sử dụng margin tối đa là 1:1.25 và chỉ sử dụng khi cổ phiếu đang ở nền giá 1.

THAM GIA NHÓM TƯ VẤN trong phiên giao dịch

Tham gia nhóm Tư vấn của Đầu Tư Từ Đâu (E-Broker) để được admin tư vấn cơ hội đầu tư và điểm mua/điểm bán hiệu quả nhất. Bấm tham gia nhóm TẠI ĐÂY.

Hoặc mở app Zalo, quét mã QR để tham gia nhóm Tư vấn đầu tư miễn phí.

Kết bạn với admin qua Zalo 0981 084 636

Mua margin khi nào?

Dùng margin trong trường hợp cần mua thêm chứ không giải ngân mới. Trạng thái lúc này là nhà đầu tư đang có lãi khi giải ngân bằng tiền vốn tự có. Lúc này sẽ có 4 trường hợp để cân nhắc sử dụng margin:

1. Cổ phiếu sau khi mua được 3 phiên có lãi 2-3% và cách phản ứng của giá rất ổn định sau lần mua đầu tiên này, lúc này nhà đầu tư có thể gia tăng thêm tỷ trọng bằng cách sử dụng margin.

Cổ phiếu VIB vào ngày 17.2.2021 có điểm mua đầu tiên bằng tiền vốn tự có, sau đó 5 phiên cổ phiếu này có diễn biến khá tốt và tiếp tục bứt lên, điểm mua thứ hai có sử dụng margin được kích hoạt vào ngày 25.5.2021.

2. Cổ phiếu đã mua đang có lãi hơn 10% sau 10 phiên và cổ phiếu này có điểm mua gia tăng, lúc này nhà đầu tư có thể bồi thêm bằng margin.

Cổ phiếu VPB ngày 9.2.2021 có điểm đầu tiên tại giá 21.3 khi bứt phá khỏi vùng đỉnh cũ, sau đó cổ phiếu này có nhịp tăng mạnh 10% từ điểm mua đúng và tích lũy trở lại trước khi mở ra điểm mua thứ 2 bằng margin vào ngày 11.3.2021 tại giá quanh 24.

3. Trường hợp cổ phiếu đã mua đang có lãi hơn 10% sau 10 phiên nhưng không có điểm mua thêm lý tưởng thì nhà đầu tư có thể chuyển hướng sang đầu tư cổ phiếu khác có điểm mua đẹp.

Cổ phiếu FTS vào ngày 10.5.2021 có điểm mua lý tưởng khi bứt phá qua khu vực đỉnh của nền tích lũy tốt, nhưng sau đó cổ phiếu này tăng giá quá nhanh không cho điểm mua gia tăng vị thế.

Lúc này, nhà đầu tư có thể chuyển hướng sang mua mới ở cổ phiếu cùng ngành là SSI khi có điểm mua vào ngày 20.5.2021, tức là sau 8 phiên kể từ điểm mua ở cổ phiếu FTS.

4.Một trường hợp đặc biệt hơn là nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn, hiện đang có mức lãi tốt và cổ phiếu này cũng có tín hiệu mua ngắn hạn rất đẹp, lúc này nhà đầu tư có thể mua thêm bằng margin để tận dụng khả năng tăng giá trong ngắn hạn của cổ phiếu.

Cổ phiếu DGW có các vùng mua dài hạn lý tưởng vào giai đoạn 2019-2020 với giá vốn trung bình quanh 10, sau đó DGW bước vào giai đoạn tăng giá mạnh với các điểm mua ngắn hạn khi giá bứt phá thành công qua khỏi khu vực tích lũy. Nhà đầu tư có thể sử dụng margin để giao dịch ngắn hạn với DGW, trong khi vị thế nắm giữ dài hạn vẫn tiếp tục duy trì.

Bán Khi Nào?

Luôn ưu tiên bán lượng cổ phiếu được mua bằng tiền margin ra trước.

Bán cắt lỗ: khi mua bằng margin thì nhà đầu tư cần thiết lập điểm chặn dưới khác so với lần mua bằng tiền vốn, với mức cắt lỗ cũng trong tầm 5-7% từ giá mua.

Bán chốt lời: bán chốt lời chủ động khi giá cổ phiếu đang tăng mạnh đối với lượng cổ phiếu mua bằng margin, còn lượng mua bằng tiền vốn có thể bán bị động trailing theo các chặn dưới.

Lưu ý: Chỉ nên dùng margin để bồi thêm nếu cổ phiếu đang cầm được xác định là dạng cổ phiếu khỏe, có phản ứng rất tích cực sau điểm mua đầu tiên. Đây là dạng cổ phiếu có khả năng tăng giá nhanh do đó việc dùng margin là cách để tối đa hóa được lợi nhuận trong khoảng thời gian ngắn giúp nhà đầu tư giảm chi phí lãi vay.

Kết luận

Margin có thể giúp nhà đầu tư gia tăng lợi nhuận một cách nhanh chóng khi cổ phiếu tăng giá nhưng cũng làm cho tài sản của họ “bốc hơi” một cách nhanh chóng khi cổ phiếu giảm giá. Do đó, nhà đầu tư khi lựa chọn công cụ này cần tính toán kỹ về thời điểm sử dụng cũng như phân tích chi tiết để lựa chọn được cổ phiếu tiềm năng nhất.

Để có thể tham khảo thêm về trạng thái, sức mạnh từng cổ phiếu trên thị trường chứng khoán nhà đầu tư có thể xem chi tiết tại Máy lọc cổ phiếu.

Bài viết liên quan:

Thẻ: Margin

Call margin là gì? Cách để không bị call margin