Tips đầu tư

Phân kỳ và hội tụ trong phân tích kỹ thuật

by Tháng 8 23, 2022Tháng 4 7, 2023Leave a comment

Phân kỳ là gì?

Phân kỳ là hiện tượng giá chạy một chiều còn chỉ báo (MACD, Stochastic, RSI…) lại chạy chiều ngược lại. Điều này thể hiện ở đỉnh, đáy của giá và đỉnh, đáy của chỉ báo. hiểu một cách đơn giản đó là đỉnh sau của giá cao hơn đỉnh trước của giá nhưng đỉnh sau của chỉ báo lại thấp hơn đỉnh trước của chỉ báo thì đây được gọi là hiện tượng phân kỳ. Nhà đầu tư xem hình để hiểu rõ hơn.

Hội tụ là gì?

Hội tụ là hiện tượng giá chạy cùng chiều với các chỉ báo như MACD, stochastic,RSI… và cùng hội tụ tại điểm đảo chiều. Hiểu một cách đơn giản đó là khi giá của cổ phiếu tăng thì các chỉ báo ví dụ như Stochastic, RSI, MACD… cũng đi lên vùng và khi giá lên hoặc xuống tới điểm đảo chiều thì các chỉ báo cũng tiến gần lên hoặc xuống vùng quá mua hoặc quá bán sau đó sẽ đảo chiều.

Điểm khác biệt phân kỳ và hội tụ

Nhìn vào biểu đồ cổ phiếu SSI cùng chỉ báo stochastic ta thấy

Khi giá của cổ phiếu SSI đi xuống hoặc đi lên theo đường mũi tên thì chỉ báo stochastic cũng đi theo hướng tương tự đây gọi là hội tụ. Giá và chỉ báo chạy cùng chiều.

Khi đáy 2 của giá cổ phiếu ssi cao hơn giá đáy 1 nhưng chỉ báo stochastic lại cho đáy 2 thấp hơn đáy 1 thì đây gọi là phân kỳ. Đỉnh, đáy của giá ngược với đỉnh, đáy của chỉ báo.

Cách đầu tư mua bán cổ phiếu theo phân kỳ và hội tụ

Khi đường giá và đường chỉ báo cùng đi lên lúc này nhà đầu tư nếu đang nắm giữ cổ phiếu thì nắm giữ tiếp nếu nhà đầu tư chưa có cổ phiếu có thể xem xét tìm điểm điều chỉnh của giá rồi vào mua mới, hoặc cũng có thể mua đuổi ngay nếu cổ phiếu vẫn nằm trong vùng giá lợi thế.
Phân kỳ là dấu hiệu xác nhận giá sẽ điều chỉnh hoặc đảo chiều lúc này nhà đầu tư có thể chờ đáy thứ 2 của chỉ báo stochastic cắt nhau thì bắt đầu vào mua cổ phiếu.

Chú ý: Nếu các chỉ báo cắt nhau báo phân kỳ nhà đầu tư cũng không nhát thiếu vội vàng mua đuổi mà thay vào đó nhà đầu tư chờ điều chỉnh rồi mua.

cũng có trường hợp chỉ báo báo đi lên ở vùng quá bán nhưng lực nến giảm vẫn đang rất mạnh thì nhà đầu tư nên theo dõi thêm không nên bắt đáy vội mà chờ khóa đáy rồi nhảy vào mua cũng chưa muộn.

Xem thêm:

Cổ phiếu ưu đãi là gì và phân loại cổ phiếu ưu đãi

by Tháng 8 22, 2022Tháng 9 8, 2022Leave a comment

Cổ phiếu ưu đãi là gì

Cổ phiếu ưu đãi (Prerred stock) tương tự như cổ phiếu thường, cũng là bằng chứng xác nhận quyền sở hữu một phần vốn của công ty cổ phần, tuy nhiên cổ phiếu ưu đãi lại cho phép người sở hữu được hưởng một số quyền lợi ưu đãi hơn so với cổ phiếu thường.

CÓ CÁC LOẠI CỔ PHIẾU ƯU ĐÃI NÀO

Hiện tại, theo quy định của pháp luật Việt Nam, có 3 loại cổ phiếu ưu đãi chính bao gồm: cổ phiếu ưu đãi cổ tức, cổ phiếu ưu đãi biểu quyết, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại. Cụ thể như sau:

Cổ phiếu ưu đãi cổ tức

Cổ phiếu ưu đãi cổ tức sẽ được trả cổ tức với mức cao hơn so với mức cổ tức của cổ phần phổ thông hoặc được trả theo mức ổn định hằng năm mà không phụ thuộc và kết quả kinh doanh của công ty

Tuy nhiên, cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi cổ tức không có quyền biểu quyết, dự họp Đại hội đồng cổ đông, đề cử người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát.

Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết

Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết sẽ được tính nhiều phiếu biểu quyết hơn so với cổ phiếu phổ thông; số phiếu biểu quyết của một cổ phần ưu đãi biểu quyết do Điều lệ công ty quy định.

Chỉ có tổ chức được Chính phủ ủy quyền và cổ đông sáng lập được quyền nắm giữ cổ phần ưu đãi biểu quyết. Ưu đãi biểu quyết của cổ đông sáng lập có hiệu lực trong 03 năm kể từ ngày công ty được cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp.

Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi biểu quyết không được chuyển nhượng cổ phần đó cho người khác, trừ trường hợp chuyển nhượng theo bản án, quyết định của Tòa án đã có hiệu lực pháp luật hoặc thừa kế.

Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại

Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là cổ phiếu được công ty hoàn lại vốn góp theo yêu cầu của người sở hữu hoặc theo các điều kiện được ghi tại cổ phiếu của cổ phần ưu đãi hoàn lại và Điều lệ công ty.

Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hoàn lại có quyền như cổ đông phổ thông ngoại trừ việc cổ phiếu ưu đãi hoàn lại không các quyền như: biểu quyết, dự họp Đại hội đồng cổ đông, đề cử người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát

Tóm lại, mỗi loại cổ phiếu ưu đãi đều có các quyền lợi và hạn chế riêng, do vậy NĐT nắm giữ các loại cổ phiếu ưu đãi này cần tìm hiểu kỹ các quy định của pháp luật liên quan để có thể bảo vệ được quyền lợi liên quan của mình.

Xem thêm:

Room tín dụng ngân hàng là gì?

by Tháng 8 18, 2022Tháng 8 17, 2025Leave a comment

Định nghĩa room tín dụng ngân hàng

Giới hạn tăng trưởng tín dụng ngân hàng hay còn gọi tắt là room tín dụng ngân hàng, là mức tăng trưởng tín dụng tối đa của ngành ngân hàng do ngân hàng nhà nước quy định vào đầu mỗi năm, hiểu một cách đơn giản room tín dụng chính là giới hạn cho vay của ngân hàng. Đầu mỗi năm, ngân hàng nhà nước sẽ phân bổ room tăng trưởng tín dụng cho từng ngân hàng tùy vào tình hình sức khỏe tài chính cũng như hiệu quả quản lý tín dụng của các ngân hàng. Nếu ngân hàng sử dụng hết hạn mức tăng trưởng tín dụng thì sẽ không được phép cho vay.

Vì sao ngân hàng cần áp room tín dụng

Trước thời điểm NHNN áp dụng cơ chế phân bổ room tín dụng cho các ngân hàng thương mại thì tăng trưởng tín dụng bình quân toàn ngành lên tới 30%, mức tăng trưởng này vượt quá khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn của các ngân hàng từ đó ảnh hưởng xấu đến toàn hệ thống. Đó là một trong những lý do khiến tình hình vĩ mô ở Việt Nam có những xáo trộn mạnh giai đoạn 2010-2012 với lạm phát cao và xảy ra nhiều tiêu cực trong ngành Ngân hàng. Do vậy, bắt đầu từ năm 2012 cho đến nay, NHNN đã áp dụng chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cho từng ngân hàng để định hướng tín dụng toàn hệ thống từ đó kiểm soát chặt lượng cung tiền ra nền kinh tế, ổn định vĩ mô, kiểm soát lạm phát, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế lành mạnh.

Chẳng hạn, trong năm 2022, NHNN áp dụng room tín dụng toàn ngành là 14% nhưng đây không phải là con số cứng mà có thể linh hoạt điều chỉnh tăng hoặc giảm tùy theo bối cảnh vĩ mô.

Ngân hàng nào được cấp room tín dụng cao?

NHNN xét duyệt phân bổ hạn mức room tín dụng đối với các ngân hàng thương mại dựa trên các tiêu chí như: mức độ dồi dào vốn chủ sở hữu ( hệ số CAR), năng lực quản trị rủi ro (BASEL II, BASEL III…) hay mức độ hỗ trợ NHNN thực hiện nhiệm vụ chính trị xã hội. Với những tiêu chí này thì những ngân hàng được ưu tiên có hạn mức tín dụng cao là: MB Bank, Techcombank, VPBank, ACB, TPBank do có hệ số an toàn vốn CAR ở mức cao và mô hình quản trị rủi ro tốt.

Kết luận

Khi xem xét đầu tư, những ngân hàng được cấp room tín dụng cao và còn dư địa tăng trưởng tín dụng sẽ được ưu tiên hơn bởi đó là những ngân hàng đầu ngành, chất lượng tài sản tốt đặc biệt là mua & nắm giữ dài hạn.

Mở tài khoản chứng khoán trong 5 phút

Mở tài khoản chứng khoán online

Đăng ký mở tài khoản chứng khoán với chúng tôi để được đào tạo và hỗ trợ đầu tư từ kiến thức căn bản đến những tip đầu tư hiệu quả. Chúng tôi cập nhập những tin tức thông tin mới nhất hằng ngày giúp khác hàng. Đặc biệt hướng dẫn sử dụng công cụ khuyến nghị FIT giúp mọi nhà đầu tư đều có thể kiếm được lợi nhuận trên thị trường chứng khoán. Đăng ký ngay

Xem thêm:

Market Timing trong phân tích kỹ thuật

by Tháng 8 15, 2022Tháng 8 15, 2022Leave a comment

Việc xác định khoảng thời gian ra vào thị trường chứng khoán là việc rất khó mà NĐT có thể làm được. Nhưng khi xác định được timing thì việc mang lại lợi nhuận cho NĐT là một việc không quá khó khăn.

Timing là gi?

Timing được sử dụng rất nhiều trong trường phái phân tích kỹ thuật, đây là một phương pháp xác định đúng thời gian mua bán cổ phiếu.

Theo lý thuyết DOW thì lịch sử luôn được lặp lại ở tương lai. Trong phương pháp timing thì khoảng thời gian của một nhịp lên xuống cũng sẽ được lặp lại ở tương lai.

ChỈ số Vnindex: Nhìn vào biểu đồ NĐT có thể thấy từ ngày 27/7/2020 đến ngày 2/2/2021 chỉ số đã hoàn thành một nhịp lên và một nhịp điều chỉnh. Tương tự trong khoảng thời gian từ ngày 2/2/2021 đến ngày 25/8/2021 chỉ số Vnindex cũng hoàn thành một nhịp lên với 5 sóng chính 1,2,3,4,5 ( xem lại bài sóng elliott) và 3 sóng điều chỉnh a,b,c. => timing của Vnindex ở hai nhịp này đều có thời gian hơn 6 tháng, nhìn trên biểu đồ thì khoảng thời gian đó đều có độ dài là h.

Cổ phiếu DXG: Tương tự như chỉ số Vnindex thì trong xu hướng lên của DXG cũng có những khoảng timing giá lên và điều chỉnh bằng nhau (13 phiên giao dịch).

Tóm lại: từ hai ví dụ trên NĐT sẽ biết được phần nào khoảng thời gian lên xuống của thị trường hay cổ phiếu luôn có xu hướng lặp lại trong tương lai điều này sẽ giúp NĐT có những quyết định tham gia mua bán cổ phiếu một cách dễ dàng hơn.

Cổ phiếu dẫn dắt thị trường là gì?

by Tháng 8 11, 2022Tháng 8 17, 2025Leave a comment

Định nghĩa cổ phiếu dẫn dắt thị trường

Đây là một thuật ngữ được sử dụng khá phổ biến của dân phân tích kỹ thuật hay những nhà đầu tư có thói quen giao dịch theo dòng tiền. Cổ phiếu được xem là dẫn dắt khi nó có diễn biến giá mạnh hơn so với chỉ số chung (VNindex). Chẳng hạn, khi Vnindex đang trong pha giảm mạnh nhưng cổ phiếu đó không giảm, hoặc cổ phiếu đó hồi phục nhanh hơn chỉ số chung thì đó được nhận diện là cổ phiếu dẫn dắt thị trường.

Giai đoạn chỉ số Vnindex giảm mạnh đầu năm 2020 do bùng phát covid, tuy nhiên giá cổ phiếu PDR gần như đi ngang, miễn nhiễm với đà giảm của thị trường chung.

Vì sao nhà đầu tư cần tìm cổ phiếu dẫn dắt

Bởi 2 lý do chính:

Cổ phiếu dẫn dắt cho tỷ suất sinh lời cực kỳ ấn tượng, vượt xa tỷ suất sinh lời của thị trường chung. Ví dụ ở trên chúng ta thấy rõ PDR tăng 360% trong khi Vnindex chỉ tăng 100%.
Là manh mối quan trọng để nhận biết các vùng đỉnh hoặc đáy dài hạn của thị trường. Thông thường cổ phiếu dẫn dắt bắt đầu mở sóng tăng cũng là lúc thị trường chung tạo đáy và khi cổ phiếu dẫn dắt kết thúc sóng tăng cũng báo hiệu thị trường chung sắp tạo đỉnh.

HPG và ngành Thép nói chung là nhóm dẫn dắt thị trường điển hình trong sóng tăng của thị trường giai đoạn 2020-2022, khi HPG bắt đầu mở sóng tăng cũng là tín hiệu Vnindex bắt đầu sóng tăng mới. Đến đầu năm 2022, HPG kết thúc xu hướng tăng thì 3 tháng sau đó Vnindex cũng kết thúc xu hướng tăng.

Kết hợp yếu tố cơ bản để tìm cổ phiếu dẫn dắt

Một cổ phiếu dẫn dắt thị trường trong xu hướng tăng kéo dài thì chắc chắn phải có sự đồng hành của yếu tố cơ bản, cụ thể hơn là tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp phải đột biến qua từng quý. Cổ phiếu mạnh hơn thị trường chung nhưng thiếu động lực cơ bản bổ trợ thì rất khó đi xa.

kết hợp phân tích cơ bản để tìm cổ phiếu dẫn dắt

HPG trở thành cổ phiếu dẫn dắt thị trường khi có sự đồng thuận cả về sức mạnh giá lẫn yếu tố cơ bản bùng nổ mạnh mẽ và kéo dài đến hết năm 2021.

Kết luận

Cổ phiếu dẫn dắt được sinh ra trong bối cảnh thị trường chung ảm đạm, cổ phiếu dẫn dắt khi ấy sẽ thể hiện sức mạnh vượt trội so với thị trường chung. Do đó, các pha điều chỉnh mạnh của thị trường chung từ 10-20% hoặc thậm chí 20-30% là thời điểm tuyệt vời để chúng ta có thể tìm kiếm cổ phiếu dẫn dắt thị trường cho riêng mình.

Mở tài khoản chứng khoán VPS – Tham gia cùng Đầu Tư Từ Đâu để luôn được cập nhật các cổ phiếu khỏe nhất thị trường

MỞ TÀI KHOẢN VPS

Xem chi tiết Quyền lợi khi mở tài khoản chứng khoán VPS với Đầu Tư Từ Đâu

XEM THÊM:

Cách sử dụng đường MA200 để tìm siêu cổ phiếu
Làm sao để ăn trọn sóng của một siêu cổ phiếu?
Quy tắc 8 tuần để nắm giữ siêu cổ phiếu
7 dấu hiệu của siêu cổ phiếu

4 Rủi ro khi mua cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp

by Tháng 8 10, 2022Tháng 8 17, 2025Leave a comment

Có một tỷ lệ đáng kể cổ phiếu có khối lượng giao dịch nhỏ trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Những cổ phiếu này giao dịch không thường xuyên hoặc với khối lượng thấp. Nhà đầu tư cần lưu ý những rủi ro khi giao dịch ở những cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp này. Dưới đây, chúng tôi giải quyết 4 mối nguy hiểm hàng đầu.

1. Tính thanh khoản thấp khiến việc giao dịch trở nên khó khăn

Một rủi ro của các cổ phiếu có khối lượng thấp là chúng thiếu tính thanh khoản, đây là một yếu tố cần cân nhắc đối với các nhà kinh doanh cổ phiếu. Tính thanh khoản là khả năng nhanh chóng mua hoặc bán một chứng khoán trên thị trường.

Tính thanh khoản thấp cũng có thể gây ra vấn đề cho các nhà đầu tư nhỏ hơn vì nó dẫn đến chênh lệch giá mua – giá bán cao. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là một thước đo thanh khoản tốt. Theo nguyên tắc chung, những người giao dịch thường xuyên thường mất tiền khi tính thanh khoản thấp.

2. Khó khăn khi chốt lời

Thiếu khối lượng giao dịch cho thấy chỉ có 1 số ít nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu đó. Ngay cả khi một người đang ngồi trên lợi nhuận chưa thực hiện trên các cổ phiếu này, thì vẫn có thể không thu được lợi nhuận ngay lập tức.

Giả sử rằng bạn đã mua 10.000 cổ phiếu của một công ty với giá 100.000đ/cổ phiếu một năm trước, và sau đó giá tăng lên 130.000đ. Vì vậy, bạn đang ngồi trên một khoản lợi nhuận chưa thực hiện là 30%. Bạn muốn bán 10.000 cổ phiếu của mình và bỏ túi tiền lãi. Nếu khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của cổ phiếu này chỉ là 100 cổ phiếu, thì sẽ mất rất nhiều thời gian để bán 10.000 cổ phiếu với giá thị trường.

Hành động bán cổ phiếu của bạn cũng có thể ảnh hưởng đến giá của một cổ phiếu có khối lượng thấp. Việc thị trường tràn ngập nguồn cung lớn có thể khiến giá giảm đáng kể nếu nhu cầu duy trì ở mức thấp liên tục.

3. Các nhà tạo lập thị trường lôi kéo

Các nhà tạo lập thị trường tích cực vào các cổ phiếu có khối lượng thấp có thể sử dụng tính thanh khoản thấp để thu lợi. Họ nhận thức được rằng tính thanh khoản thấp của cổ phiếu có nghĩa là họ có thể tận dụng lợi thế của những người mua háo hức tham gia và rời khỏi thị trường.

Ví dụ: Nhà tạo lập thị trường có thể đặt giá mua 100 cổ phiếu gần giá bán cuối cùng và đặt giá 1.000 cổ phiếu thấp hơn giá đó 10%. Nếu ai đó cố gắng bán 1.000 cổ phiếu với giá thị trường một cách ngây thơ, thì họ có thể chỉ nhận được những gì họ mong đợi cho 100 cổ phiếu đầu tiên và nhận được ít hơn 10% cho phần còn lại. Cần phải sử dụng lệnh giới hạn cho các cổ phiếu có khối lượng thấp nếu bạn muốn tránh những khoản lỗ này.

4. Giảm uy tín của công ty

Mặc dù khối lượng giao dịch thấp được quan sát thấy trên các cổ phiếu thuộc tất cả các phân khúc giá, chúng đặc biệt phổ biến đối với các công ty có vốn hóa nhỏ và cổ phiếu penny . Thông thường, những công ty như vậy là mới, thiếu hồ sơ, thậm trí báo cáo tài tài chính không minh bạch.

Khối lượng giao dịch thấp có thể là dấu hiệu cho thấy danh tiếng của công ty đang xấu đi, điều này sẽ ảnh hưởng nhiều hơn đến lợi nhuận của cổ phiếu. Nó cũng có thể là dấu hiệu cho thấy một công ty tương đối mới chưa chứng tỏ được giá trị của mình.

Kết luận

Thực tế là các cổ phiếu có khối lượng thấp thường không được giao dịch vì một lý do rất chính đáng – ít người muốn chúng. Việc thiếu thanh khoản khiến nhà đầu tư khó bán ngay cả khi cổ phiếu tăng giá. Nhà đầu tư cũng dễ bị thao túng giá và hấp dẫn những kẻ lừa đảo.

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên thận trọng và thực hiện thẩm định trước khi mua các cổ phiếu có khối lượng thấp.

XEM THÊM:

Thanh khoản thấp nói lên điều gì?
Top cổ phiếu có thanh khoản cao nhất thị trường – Cập nhật 2023

Những dấu hiệu cảnh báo thị trường sắp tạo đỉnh dài hạn

by Tháng 8 10, 2022Tháng 8 17, 2025Leave a comment

Sau chu kỳ tăng kéo dài thì thị trường chứng khoán luôn có nhịp rơi rất mạnh với sự hoảng loạn của đám đông nhà đầu tư trên thị trường. Việc xác định các vùng đỉnh thị trường là nguyên tắc cực kì quan trọng giúp nhà đầu tư có thể tránh né, có biện pháp phòng thủ, cũng giống như khi chúng ta dự báo có cơn bão lớn sắp tới thì chúng ta phải có những cách ứng phó với nó để hạn chế thiệt hại cho mình.

Sau đây là những dấu hiệu thường thấy của thị trường chứng khoán sắp kết thúc xu hướng tăng dài hạn:

Quy tắc đếm nền giá

Đây là một trong những kỹ thuật khá phổ biến để xác định chu kỳ của thị trường chứng khoán. Thông thường một thị trường uptrend dài hạn sẽ hình thành 3-4 nền giá trước khi tạo đỉnh. Các nền giá ở đây là khu vực tích lũy ít nhất 1 tháng trước khi thiết lập đỉnh cao mới.

Trong suốt quá trình tăng giá giai đoạn 2020-2022, VNINDEX hình thành 4 nền giá trước khi sụp đổ, ngày từ khi thị trường tăng lên sau nền giá thứ 3 thì nhà đầu tư cũng bắt đầu phải có sự cảnh giác hơn vì xu hướng tăng có thể kết thúc bất cứ lúc nào.

Quy tắc đếm % tăng giá

Trong 2 đại sóng thị trường vào giai đoạn 2016-2018 và 2020-2022 có điểm chung là VNINDEX tăng xấp xỉ 130% tính từ đỉnh so với đáy thấp nhất trước khi bắt đầu sóng tăng. Đó là con số rất đáng tham khảo, nó cho thấy tập quán tăng của VNINDEX khi có sóng tăng dài hạn. Nhìn chung, khi VNINDEX tăng hơn 100% từ đáy thì nhà đầu tư nên bắt đầu có sự cẩn trọng.

Quy tắc đếm thời gian

Xu hướng tăng dài hạn của VNINDEX thường kéo dài khoảng 2 năm, giai đoạn 2016-2018 kéo dài chính xác là 2 năm 3 tháng trước khi tạo đỉnh, còn giai đoạn 2020-2022 kéo dài đúng 2 năm. Thị trường tăng kéo dài từ 2 năm trở lên là chúng ta bắt đầu cần chú ý là bão đang sắp đến!

Khối lượng giao dịch đột biến

Dòng tiền đột biến là tín hiệu tốt nhưng nó chỉ đúng trong điều kiện thị trường chỉ mới bắt đầu xu hướng tăng, khi thị trường đã tăng kéo dài nhưng khối lượng giao dịch bùng nổ là dấu hiệu nguy hiểm, bởi khi ấy đang càng lúc có càng nhiều nhà đầu tư đổ xô lao vào mua chứng khoán, tâm lý hưng phấn của đám đông đang xuất hiện, đó là dấu hiệu thường thấy của vùng đỉnh thị trường.

Trước khi VNindex tạo đỉnh chúng ta nhận thấy rất rõ ràng khối lượng giao dịch cuối năm 2021 đầu năm 2022 tăng một cách đột biến trong khi chỉ số lại không tăng mạnh một cách tương ứng, tín hiệu phân kỳ giữa giá và khối lượng này là điềm báo chẳng lành cho thị trường chung sắp tới.

Mở tài khoản chứng khoán trong 5 phút

Mở tài khoản chứng khoán online

Xem thêm:

Có nên đầu tư cổ phiếu có tính chu kỳ

by Tháng 8 10, 2022Tháng 8 17, 2025Leave a comment

Đầu tư vào các công ty theo chu kỳ cũng giống như vòng đu quay. Tuy nhiên, thời gian đi lên và đi xuống — còn được gọi là chu kỳ kinh doanh .

Việc xác định các công ty này khá đơn giản. Chúng thường thuộc các lĩnh vực như bất động sản, vật liệu xây dựng, dầu khí hay hàng hóa xuất khẩu. Lợi nhuận và giá cổ phiếu của các công ty theo chu kỳ có xu hướng theo sự thăng trầm của nền kinh tế. Khi nền kinh tế bùng nổ, doanh số bán hàng có xu hướng phát triển mạnh. Mặt khác, các cổ phiếu có tính chu kỳ dễ bị ảnh hưởng trong suy thoái kinh tế .

Lợi ích của việc đầu tư vào cổ phiếu có tính chu kỳ

Trong những cổ phiếu có tính chu kỳ, hãy chọn những công ty đầu ngành, vốn hóa lớn sẽ an toàn hơn rất nhiều đặc biệt là nhóm cổ phiếu thuộc rổ VN30. Các công ty nhỏ thường mang đến nhiều rủi ro hơn.

Với bản chất lên xuống của nền kinh tế – việc đầu tư theo chu kỳ thành công đòi hỏi thời gian cân nhắc cẩn thận. Bạn có thể kiếm được rất nhiều tiền nếu dành thời gian cho những cổ phiếu này ở cuối chu kỳ giảm ngay trước một chu kỳ tăng.

Khi nào nên mua cổ phiếu có tính chu kỳ? Việc dự đoán một đợt tăng giá có thể khó khăn – đặc biệt là vì nhiều cổ phiếu theo chu kỳ bắt đầu hoạt động tốt trong nhiều tháng trước khi nền kinh tế thoát khỏi suy thoái. Quá trình mua đòi hỏi sự nghiên cứu và can đảm. Trên hết, các nhà đầu tư phải có được thời điểm hoàn hảo.

Những bất lợi của việc đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ

Mặc dù bạn có thể kiếm được rất nhiều tiền nếu dành thời gian cho những cổ phiếu này ở cuối chu kỳ giảm ngay trước một chu kỳ tăng giá, nhưng các nhà đầu tư cũng có thể mất số tiền đáng kể nếu họ mua sai thời điểm trong chu kỳ.

Cổ phiếu có tính chu kỳ phản ứng dữ dội hơn cổ phiếu tăng trưởng trước những thay đổi kinh tế. Nó có thể bị thiệt hại nặng nề bởi các yếu tố chính trị, vĩ mô… trong thời kỳ suy thoái nghiêm trọng và có thể gặp khó khăn để có thể tiếp tục tồn tại cho đến khi bùng nổ tiếp theo. Tuy nhiên, khi mọi thứ bắt đầu thay đổi theo chiều hướng tốt hơn, sự thay đổi đáng kể từ lỗ sang lãi thường có thể vượt xa mong đợi. Hiệu suất thậm chí có thể vượt xa các cổ phiếu tăng trưởng với biên độ rộng.

Tất cả các công ty đều làm ăn tốt hơn khi nền kinh tế đang tăng trưởng, nhưng các công ty tăng trưởng tốt, ngay cả trong điều kiện giao dịch tồi tệ nhất, vẫn xoay sở để tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm này qua năm khác. Trong thời kỳ suy thoái, tăng trưởng của các công ty này có thể chậm hơn mức trung bình dài hạn của họ, nhưng nó vẫn sẽ là một đặc điểm lâu dài.

Chiến lược đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ

Lãi suất giảm thường là yếu tố chính đằng sau sự thành công của các cổ phiếu chu kỳ. Vì lãi suất giảm thường kích thích nền kinh tế, các cổ phiếu chu kỳ hoạt động tốt nhất khi lãi suất giảm. Ngược lại, trong thời điểm lãi suất tăng , các cổ phiếu chu kỳ giảm giá. Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là năm đầu tiên lãi suất giảm có thể không phải là thời điểm thích hợp để mua.

Các nhà đầu tư thường sẽ gặp may mắn hơn khi mua vào năm cuối cùng khi lãi suất giảm, ngay trước khi chúng bắt đầu tăng trở lại. Đây là lúc các cổ phiếu chu kỳ có xu hướng tốt hơn các cổ phiếu tăng trưởng .

Nên sử dụng chỉ số P/E hay P/B

Nhiều nhà đầu tư tìm kiếm các công ty có bội số P/E thấp . Tuy nhiên, khi đầu tư vào các cổ phiếu có chu kỳ, chiến lược này có thể không hoạt động tốt. Thu nhập của các cổ phiếu có chu kỳ biến động quá nhiều để làm cho P/E trở thành một thước đo có ý nghĩa; hơn nữa, các cổ phiếu chu kỳ với bội số P/E thấp thường có thể trở thành một khoản đầu tư nguy hiểm. P/E cao thường đánh dấu đáy của chu kỳ, trong khi bội số thấp thường báo hiệu sự kết thúc của xu hướng tăng.

Đối với việc đầu tư vào các cổ phiếu có chu kỳ, nên sử dụng bội số giá trên sổ sách (P/B) hơn là P/E. Giá chiết khấu so với giá trị sổ sách là một dấu hiệu đáng khích lệ về sự phục hồi trong tương lai. Nhưng khi quá trình phục hồi đang diễn ra tốt đẹp, những cổ phiếu này thường gấp vài lần giá trị sổ sách.

Những điều cần chú ý

Hành động của ban lãnh đạo “mua nội bộ” được cho là mang lại tín hiệu mạnh nhất để mua. Nếu một công ty đang ở cuối chu kỳ, bằng cách mua cổ phiếu, các giám đốc và quản lý cấp cao sẽ thể hiện niềm tin của họ vào việc công ty đang phục hồi hoàn toàn.

Cuối cùng, hãy theo dõi kỹ bảng cân đối kế toán của công ty. Một vị thế tiền mặt mạnh có thể rất quan trọng, đặc biệt đối với các nhà đầu tư mua cổ phiếu phục hồi ở vùng đáy, nơi điều kiện kinh tế còn kém. Việc công ty có nhiều tiền mặt giúp những nhà đầu tư này có thêm thời gian để xác nhận xem liệu chiến lược của họ có phải là khôn ngoan hay không.

Tham khảo thêm: Những lưu ý khi đầu tư vào cổ phiếu chu kỳ

Kết luận

Nếu triển vọng kinh tế có vẻ ảm đạm, các nhà đầu tư nên sẵn sàng bán các cổ phiếu chu kỳ trước khi những cổ phiếu này giảm và kết thúc trở lại nơi chúng bắt đầu.

Các nhà đầu tư mắc kẹt với các chu kỳ trong thời kỳ suy thoái có thể phải đợi 5, 10 hoặc thậm chí 15 năm trước khi những cổ phiếu này trở lại giá trị mà chúng từng có. Các chu kỳ làm cho các khoản đầu tư mua và giữ tệ hại .

Đặc điểm sóng ngành trên thị trường chứng khoán

by Tháng 8 9, 2022Tháng 8 17, 2025Leave a comment

Nhìn vào lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam, dễ dàng các nhà đầu tư đều thấy những đợt sóng ngành dẫn dắt toàn thị trường vào từng thời điểm. Mỗi giai đoạn sóng ngành đều có những đặc điểm, vai trò và đóng góp cho chỉ số VN-Index khác nhau.

Cùng Đầu Tư Từ Đâu tìm hiểu sóng ngành là gì và cách đầu tư theo sóng ngành hiệu quả tại TTCK Việt Nam trong bài viết dưới đây.

Đặc điểm sóng ngành

Đặc điểm của sóng ngành là nó được tạo nên bởi sự tăng giá đột ngột của các cổ phiếu trong một ngành cụ thể (như bất động sản, chứng khoán, ngân hàng…) kèm theo tăng đột biến khối lượng giao dịch – biểu hiện của dòng tiền đổ vào ngành.

Trước khi tăng trưởng, sóng ngành cũng trải qua thời kỳ tích luỹ, thưởng được biểu hiện bằng khối lượng tăng dần và giá cổ phiêu vẫn liên tục đi ngang. Khi kết thúc, sóng ngành có thể chuyển sang giai đoạn phân phối: khối lượng giao dịch chuyển sang giảm dần, giá không tăng lên được nữa. Tuy nhiên, sóng ngành có thể lại trỗi dậy khi có đủ thông tin hỗ trợ (tin tức vĩ mô,vi mô).

Một điều đáng lưu ý là sóng ngành có thể diễn ra song song, trước hoặc sau so với sự tăng trưởng của VN-Index. Một số ngành có tính chất “dẫn dắt” VN-Index trong khi một số ngành khác “ăn theo”, đi sau. Một số ngành có thể có sóng gần như kết thúc cho dù VN-Index vẫn còn tiếp tục tăng.

Các yếu tố cần chú ý đến sóng ngành

Cường độ của sóng so với VN-Index: Mức độ tăng giá cao hơn, thấp hơn hay tương đương so với VN-Index.
Mức độ tăng trưởng của khối lượng giao dịch: Điều này phản ánh dòng tiền đang đổ vào ngành
Thời gian của sóng diễn ra dài hay ngắn, có lặp lại hay không? Thường thời gian này gắn liền với thời gian có sự hỗ trợ từ tin tức, vĩ mô

Ngoài ra, do mỗi ngành đều có những cổ phiếu đầu ngành có đặc điểm dẫn dắt ngành đó, nên khi sóng ngành bắt đầu, những cổ phiếu này sẽ tăng trưởng đầu tiên. Các cổ phiếu này tăng mạnh kéo theo các cổ phiếu khác trong ngành tăng theo.

Mở tài khoản chứng khoán VPS – Tham gia cùng Đầu Tư Từ Đâu để luôn được cập nhật các cổ phiếu khỏe nhất thị trường

MỞ TÀI KHOẢN CHỨNG KHOÁN VPS

Xem chi tiết Quyền lợi khi mở tài khoản chứng khoán VPS với Đầu Tư Từ Đâu

XEM THÊM:

Hướng dẫn lọc danh mục: Giao dịch theo sóng Ngành – Siêu cổ phiếu PVC
Làm sao để ăn trọn sóng của một siêu cổ phiếu?
Quy tắc 8 tuần để nắm giữ siêu cổ phiếu

Yếu tố cơ bản nào tác động đến chỉ số chứng khoán?

by Tháng 8 9, 2022Tháng 8 17, 2025Leave a comment

Để dự đoán được xu hướng thị trường chứng khoán không phải là điều đơn giản bởi sự vận động của thị trường chứng khoán được quyết định bởi các yếu tố vĩ mô. Sau đây chúng ta sẽ tìm hiểu những yếu tố cốt lõi nhất cấu thành nên thị trường chứng khoán.

các yếu tố cơ bản tác động đến chỉ số chứng khoán

Có 3 yếu tố chính là: Tăng trưởng, Lãi suất và Liên thị trường.

Tăng trưởng

Đây được xem là yếu tố phản ánh đúng bản chất và quan trọng nhất của xu hướng thị trường. Lợi nhuận các doanh nghiệp tăng thì thị trường tăng và ngược lại. Lợi nhuận ở đây chúng ta có thể hiểu là phần Earning của tất cả các doanh nghiệp niêm yết. Hoặc số liệu tăng trưởng GDP nền kinh tế cũng là một thước đo tham khảo đáng tin cậy.

Các “con sóng” tăng của thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2016-2017 và 2020-2021 đều đi kèm với sự tăng tốc lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết. Giai đoạn TTCK ảm đạm 2018-2019 cũng chứng kiến tình hình kinh doanh kém khả quan.

Lãi suất

Lãi suất đại diện cho dòng tiền hoạt động trên thị trường, đây được xem là mạch máu cho thị trường. Xu hướng lãi suất thường đi ngược chiều với xu hướng thị trường chứng khoán. Nếu lãi suất tăng thì dòng tiền sẽ rút khỏi thị trường, còn lãi suất giảm thì dòng tiền sẽ tìm kiếm những nơi có khả năng sinh lãi cao như chứng khoán.

Lãi suất huy động của các Ngân hàng lớn bắt đầu giảm mạnh từ tháng 5/2020 cũng là lúc thị trường chứng khoán tạo đáy thành công và bùng nổ sau đó với sự tham gia mạnh mẽ của nhà đầu tư cá nhân có nhu cầu tìm kiếm kênh đầu tư sinh lãi cao.

Liên thị trường

Đây là yếu tố tác động gián tiếp khi những biến chuyển từ TTCK thế giới sẽ ảnh hưởng nhất định đến TTCK Việt Nam, bởi bản chất các TTCK toàn cầu hay các nền kinh tế có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, đặc biệt là điều này càng có ý nghĩa đối với nền kinh tế có độ mở cao như Việt Nam.

Các thời điểm VNINDEX tạo đáy và tạo đỉnh cũng đều chứng kiến sự đồng pha tạo đáy và tạo đỉnh của chỉ số S&P500 của Mỹ. Đó là sự tương quan rõ nét giữa phản ánh phần nào mối quan hệ chặt chẽ trong chu kỳ kinh tế giữa Việt Nam và Mỹ.

Lời kết

Một thị trường tăng mạnh mẽ kéo dài hơn 1 năm thường chúng ta sẽ chứng kiến cả 3 yếu tố: Tăng trưởng, Lãi suất và Liên thị trường. Sóng tăng của TTCK Việt Nam giai đoạn 2020-2021 đã cho thấy điều đó với tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết bùng nổ bất chấp dịch Covid, lãi suất thấp kích thích dòng tiền tham gia mạnh mẽ và TTCK toàn cầu đồng thuận tăng mạnh. Nhìn chung, nếu TTCK muốn thành uptrend thì phải có ít nhất 2/3 yếu tố, nếu có 3 yếu tố thì uptrend đó rất mạnh có thể tăng hơn 100% từ đáy và kéo dài 2 năm.

Mở tài khoản chứng khoán trong 5 phút

Mở tài khoản chứng khoán online

Xem thêm: