Buổi 8 – Cách phân tích thị trường để xác định thời điểm tham gia hiệu quả

Hiểu được cách phân tích thị trường giúp nhà đầu tư xác định được môi trường đầu tư trong dài hạn, trung hạn và ngắn hạn. Từ đó lựa chọn được thời điểm tham gia và tăng xác suất thành công khi đầu tư. Vậy phân tích thịt rường như thế nào? Mời nhà đầu tư xem chi tiết trong bài viết dưới đây:

Video buổi 8: Thị trường chứng khoán có ý nghĩa gì?

Vì sao cần phân tích thị trường?

Phân tích thị trường chung giúp nhà đầu tư giải quyết được 3 vấn đề:

• Thứ nhất là giúp nhà đầu tư xác định được môi trường đầu tư trong dài hạn có thực sự thuận lợi hay không?
• Thứ hai là thước đo tâm lý nhà đầu tư trong trung hạn tìm thời điểm gia nhập thị trường thuận lợi nhất.
• Thứ ba là thước đo hiệu quả đầu tư, so sánh thành tích đầu tư của bản thân có đạt hiệu quả hay không?

1. Xác định môi trường đầu tư dài hạn

Thị trường chứng khoán mang tính chu kỳ, có những giai đoạn đầu tư rất khó nhưng cũng có giai đoạn đầu tư lại rất dễ. Ví dụ giai đoạn từ giữa năm 2020 đến đầu năm 2022 được đánh giá là giai đoạn dễ đầu tư khi thị trường hình thành pha tăng dài hạn. Trong khi giai đoạn từ giữa năm 2018 đến giữa năm 2020 là giai đoạn khó đầu tư vì lãi suất tăng cao do áp lực lạm phát.

2. Đường biểu diễn trạng thái tâm lý đầu tư

Sự vận động của chỉ số chứng khoán cũng tương ứng với sự vận động của cảm xúc nhà đầu tư. Khi chỉ số chứng khoán tăng mạnh thì đó cũng là biểu hiện cho tâm lý của nhà đầu tư đang hưng phấn, lúc này rủi ro thị trường là cực cao. Ngược lại khi chỉ số chứng khoán giảm mạnh thì đó thường là biểu hiện cho tâm lý nhà đầu tư đang bi quan, lúc này rủi ro thị trường sẽ ở mức rất thấp.

3. Đo lường hiệu quả đầu tư

Là tham chiếu chuẩn nhất để đánh giá hiệu quả đầu tư của bản thân bằng cách so sánh với chỉ số chung. Ví dụ quỹ đầu tư PYN Elite có thành tích đầu tư vượt xa hoàn toàn so với mức sinh lời của chỉ số chung được so sánh là MSCI Asia.

Cách phân tích thị trường

1. Xác định xu hướng thị trường dài hạn

Xu hướng thị trường trong dài hạn được cấu thành bởi 3 yếu tố chính: Tăng trưởng, Lãi suất và sự vận động của Liên thị trường.

• Tăng trưởng: là câu chuyện và triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế, tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết (chủ yếu là các doanh nghiệp lớn).
• Lãi suất: là điều hành chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, triển vọng tăng/giảm lãi suất có ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền vào/ra thị trường chứng khoán.
• Liên thị trường: là đánh giá sự vận động của TTCK toàn cầu và mức độ ảnh hưởng của TTCK toàn cầu đến TTCK Việt Nam, các TTCK trên thế giới được ví như bình thông nhau và nhìn chung là có tác động qua lại lẫn nhau.

Việc phân tích cơ bản tác động như thế nào đến TTCK là việc rất khó và tốn rất nhiều thời gian, cho nên cách tốt nhất để áp dụng đối với nhà đầu tư cá nhân là không nên dự đoán mà hãy cứ đi theo quan điểm điều hành chính sách kinh tế, tiền tệ của Chính Phủ, Ngân hàng Trung ương…

Phân tích kỹ thuật là để đánh giá thị trường đang vận động trong pha nào:

• Pha tăng: tức thị trường đang thuận lợi và dễ đầu tư.
• Pha tích lũy: thị trường trung tính và không dễ đầu tư.
• Pha giảm: thị trường kém thuận lợi và khó đầu tư.

2. Xác định xu hướng trung hạn

Có 2 yếu tố cơ bản tác động đến xu hướng thị trường trong trung hạn:

• Yếu tố bất ngờ: tin tức-sự kiện bất ngờ khiến xu hướng thị trường thay đổi đột ngột. Ví dụ: Covid, chiến tranh…
• Yếu tố kỳ vọng: thị trường có những kỳ vọng sắp tới, dẫn dắt xu hướng của thị trường. Ví dụ: Ngân hàng trung ương Mỹ (Fed) tăng/giảm lãi suất, mùa công bố kết quả kinh doanh…

Phân tích kỹ thuật để xác định được vùng đáy trung hạn và các nhịp điều chỉnh ngắn hạn:

• Đáy trung hạn là điểm khởi đầu cho con sóng tăng mới, hình thành nên cổ phiếu dẫn dắt mới.
• Đáy ngắn hạn là các nhịp điều chỉnh ngắn hạn trong xu hướng tăng trung hạn, đó là giai đoạn luân chuyển của dòng tiền đầu cơ từ nhóm này sang nhóm khác.

Tâm lý để đánh giá mức độ rủi ro thị trường:

• Lý tưởng nhất là khi tâm lý hồi phục từ vùng đáy tâm lý đi lên, lúc này rủi ro khi giải ngân ở mức thấp.
• Đỉnh tâm lý là vùng có rủi ro cao, xác suất thành công rất thấp khi giải ngân ở vùng này.
• Vùng cân bằng là vùng có rủi ro trung bình, là giai đoạn không khó cũng không dễ.

Ví dụ thị trường được đánh giá là thuận lợi để đầu tư:

• Xu hướng dài hạn: chỉ số chung đang ở pha tăng dài hạn (đường trung bình 50 ngày > đường trung bình 200 ngày) và các doanh nghiệp bước vào chu kỳ tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp, lạm phát ở mức vừa phải khiến lãi suất chưa tăng quá mạnh.
• Xu hướng trung hạn: tâm lý nhà đầu tư đang ở vùng đáy và có xu hướng hồi phục dần. Chỉ số thị trường vừa trải qua nhịp giảm mạnh và bất tăng mạnh trở lại.

Các buổi học khác:

• Buổi 1 – Hiểu về chứng khoán và tư duy trong đầu tư chứng khoán
• Buổi 2 – Cách đọc bảng giá chứng khoán và tìm thông tin doanh nghiệp
• Buổi 3 – Tìm hiểu phương pháp đầu tư theo Đà Tăng Trưởng
• Buổi 4 – Cách tìm mua cổ phiếu có khả năng tăng giá tốt
• Buổi 5 – Cách chọn doanh nghiệp tốt để đầu tư
• Buổi 6 – Cách tìm doanh nghiệp tăng trưởng
• Buổi 7 – Các yếu tố giúp cổ phiếu tăng giá mạnh
• Buổi 9 – Cách xác định điểm mua/điểm bán đơn giản nhất
• Buổi 10 – Cách quản trị danh mục hiệu quả

Đăng ký tham gia khóa học tại đây: Khóa học đầu tư chứng khoán