Tìm hiểu về thị trường trái phiếu và các loại trái phiếu tại Việt Nam

thị trường trái phiếu và các loại trái phiếu ở việt nam

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận nghĩa vụ nợ của đơn vị phát hành (doanh nghiệp hoặc chính phủ) với người nắm giữ trái phiếu (trái chủ) với một khoản tiền trong một thời gian xác định.

Khác với cổ đông (người nắm giữ cổ phiếu) thì trái chủ không có quyền tham gia vào hoạt động của công ty. Thu nhập của trái phiếu được gọi là lợi tức – là khoản tiền lãi được trả cố định thường kỳ cho người nắm giữ và không phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của đơn vị phát hành.

Phân loại trái phiếu

Theo chủ thể phát hành

• Trái phiếu chính phủ: là trái phiếu do trực tiếp Chính phủ phát hành, nhằm huy động vốn trung và dài hạn theo các kì hạn từ 3 năm đến 50 năm với lãi suất do Kho bạc Nhà nước quyết định
• Trái phiếu chính quyền địa phương: là trái phiếu do UBND tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương phát hành
•  Trái phiếu được chính phủ bảo lãnh: là trái phiếu do doanh nghiệp, tổ chức tài chính, tín dụng, ngân hàng chính sách của Nhà nước thuộc đối tượng được quy định, được Chính phủ bảo lãnh thanh toán.
• Trái phiếu doanh nghiệp là trái phiếu do các công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn hay tổ chức tài chính đủ điều kiện phát nhằm huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.

Theo phương thức đảm bảo: Trái phiếu có tài sản đảm bảo, Trái phiếu không có tài sản đảm bảo.

Theo các điều kiện kèm theo :

• Trái phiếu chuyển đổi là trái phiếu doanh nghiệp do công ty cổ phần phát hành, cho phép trái chủ có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thưởng của doanh nghiệp, theo những điều kiện đã được xác định trong phương án phát hành.
• Trái phiếu thu hồi là trái phiếu có điều khoản cho phép tổ chức phát hành có quyền mua lại một phần hoặc toàn bộ trước ngày đáo hạn với mức giá nhất định tại 1 thời điểm cụ thể.

Đặc điểm của trái phiếu doanh nghiệp

• Có mức độ an toàn cao, do khi phát hành, doanh nghiệp phải đáp ứng các tiêu chí cụ thể và chịu sự quản lý, giám sát chặt chẽ của các đơn vị liên quan: Bộ Tài chính, Đại lý quản lí tài sản đảm bảo, Đại lý phát hành, Đại lý lưu kí và chuyển nhượng, Đại lý thanh toán.
• Có mức sinh lời hấp dẫn, ổn định theo thời gian. Lãi suất trái phiếu thường sẽ cao hơn lãi suất tiết kiệm ngân hàng thương mại bình quân 1% – 4%. Và đây là lãi suất cam kết, bên đơn vị phát hành sẽ phải có nghĩa vụ thanh toán với trái chủ theo đúng thời gian quy định
• Trái phiếu là chứng khoán nợ, nên nếu không may doanh nghiệp phát hành trái phiếu bị giải thể/phá sản, trái chủ sẽ được quyền lợi ưu tiên thanh toán trước các cổ đông.

Những lưu ý khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp

• Để mua trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ, cá nhân phải trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp bằng cách đáp ứng 1 trong các điều kiện: có chứng chỉ hành nghề chứng khoán; nắm giữ danh mục chứng khoán tối thiểu 2 tỉ đồng trong vòng 180 ngày; cá nhân có thu nhập chịu thuế tối thiểu 1 tỉ đồng tính đến thời điểm được xác định là nhà đầu tư chuyên nghiệp
• Nên tìm hiểu kĩ thông tin doanh nghiệp và thông tin các lô trái phiếu phát hành, loại hình trái phiếu, tài sản đảm bảo và các tổ chức liên quan như đại lý phát hành, thanh toán, Đại lý quản lí tài sản đảm bảo,…
• Nên lựa chọn các đơn vị phát hành là các ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán uy tín trên thị trường vì đó chính là lớp bảo vệ quan trọng cho nhà đầu tư với các bộ phân thẩm định uy tín.
• Nên lựa chọn mua các lô trái phiếu có tài sản đảm bảo có giá trị cụ thể, có tính thanh khoản, được kiểm định rõ.

XEM THÊM:

• Giao dịch carry trade là gì
• Tìm hiểu về phân tích định lượng trong đầu tư chứng khoán
• Chiến lược đầu tư cổ phiếu phù hợp cho giai đoạn suy thoái kinh tế
• Quỹ đầu tư mạo hiểm là gì
• Chỉ số CIR là gì và ý nghĩa đối với ngành ngân hàng
• Bảo lãnh phát hành chứng khoán là gì